ЧЕГО ГОВОРЯТ ФОНДОВЫЕ АНАЛИТИКИ: "Вложения в золото и другие драгметаллы сложно назвать хорошей идеей"
Российский фондовый рынок в четверг открылся небольшим ростом, однако спустя час после старта сессии ведущие индексы показывают разнонаправленное движение. В лидерах спроса обращают на себя внимание акции "Мечела" и "Системы", в отрицательной зоне торгуются бумаги ЛСР и "Яндекса".
Внешний фон к сегодняшним торгам сложился умеренно негативным. Американские рынки завершили предыдущий торговый день активными продажами на фоне слабой статистики. Фьючерс на индекс S&P ограниченно растет. Цены на нефть утром в четверг снижаются. Слабеют и позиции российского рубля, доллар США сейчас оценивается рынком в 39,51 руб.
Судя по настроению инвесторов, в ближайшие дни "американец" продолжит рост в паре с рублем, под прицелом остается значимая для Центробанка граница бивалютной корзины в 44,4 рубля. В этом свете снова не исключены резкие внутридневные движения в рублевых парах. Длинная позиция в паре доллар/рубль остается актуальной, первая цель "быков" расположена на 40 руб., далее 42 руб. Все это станет еще более актуальным при новой волне снижения сырьевых котировок.
Сегодня Европейский центральный банк проведет очередное заседание. Участники рынка ждут решения о запуске программы стимулирования, которая хотя бы частично поддержит экономику Е-18. По последним данным, инфляция в еврозоне в сентябре составила только 0,3% г/г, это ничтожно мало для такой мощной системы. Марио Драги уже потерял минимум год в стимулировании, с этим больше нельзя затягивать. Евро/доллар в азиатскую сессию торговался с повышением, сейчас вернулся к 1,2620. Цель продаж расположена на 1,26, далее 1,2575.
Индекс ММВБ проведет торги четверга в диапазоне 1385-1415 пунктов.
По информации, циркулирующей в деловых кругах, результаты саммита пяти прикаспийских государств: России, Ирана, Казахстана, Азербайджана и Туркменистана позволяют говорить об углублении российско-иранского сотрудничества и процесса евразийской интеграции на постсоветском пространстве. Десятого октября в Минске на заседании Высшего Евразийского экономического совета ожидается подписание документа о присоединении Армении к договору о ЕАЭС. При этом решение о строительстве кольцевой железной дороги вокруг Каспийского моря фактически создаёт единую транспортную систему от Владивостока до Балтики, Средиземноморья и Персидского залива, которая должна стать основой континентальной экономики, относительно независимой от путей морской торговли.
Бомбардировки позиций боевиков Исламского государства US Air Force могут стать предлогом для высадки американского десанта в Сирии, что создаст условия для использования вооруженных сил США и их союзников против правительства Башара Асада с дальнейшим выходом на Иран. Заметное усиление активности официального Вашингтона в данном регионе напрямую связывается с шиитскими выступлениями в Йемене, вероятный успех которых ставит в угрожаемое положение Саудовскую Аравию.
Решение Аргентины не нарушать согласованный с другими кредиторами план реструктуризации госдолга и, в связи с этим, не исполнять вердикт американского суда о преимущественной выплате 1,5 млрд. долл. двум американским хедж-фондам, NML Capital и Aurelius Capital Management, может привести к введению санкций Запада против этой латиноамериканской страны.
Правила игры перестают соблюдаться не только в политике, но и в финансовой сфере. Системные риски инвестиций в финансовые активы нарастают.
С нашей точки зрения, в ближайший год вложения в золото и другие драгметаллы сложно назвать хорошей идеей. По мере сворачивания программы количественного смягчения в США и скорой перспективе ужесточения монетарной политики американским, европейским, британским регуляторами и другими, цена на золото будет снижаться. В текущей ситуации у металлов нет драйверов для роста.
При отсутствии форс-мажоров, до конца года стоимость золота будет находиться в диапазоне 1100-1150 долларов за унцию.
Платина находится на 5-летнем минимуме и также не имеет драйверов для роста. Серебро снижается с мая 2011 года и также не находит никакой поддержки.
